基于春节的股市做多模型假日行情相对乐观略

2020-10-16 11:46:35 来源: 巴音郭楞信息港

基于春节的股市做多模型:假日行情,相对乐观 孙成刚/ 2016-12-27 20:40 发布

本周还有三个交易日,2016年的行情就结束了。以历史规律来看,元旦前三个交易日的成交量将

本周还有三个交易日,2016年的行情就结束了。以历史规律来看,元旦前三个交易日的成交量将进一步萎缩,行情波幅进一步缩小。数据显示,过去20年,元旦前一周的成交金额平均比前一周减少24%。依照这个趋势推测,未来三天的沪市日均成交金额将只有1200亿元。

由于行情波涛不惊,今天我做了一下春节前行情的研究。目的是要测算一下之前的料想:中国股市存在着显著的春节效应,那么,如果春节前买进股票做多,收益率会怎样呢?上涨的几率会有多大呢?

结果显示,从1996年开始迄今的21年时间里,春节前一周股市上涨19次、下跌2次,上涨几率高达90%。而春节后一周,股市上涨14次、下跌7次,上涨几率67%。因此,春节前一周行情上涨的概率极大。

春节后一周虽然上涨几率着落,但收益率也仍是正数。我们假定春节前一周的周五买进,到春节后周的收盘卖出,结果显示,收益率为正数的有18次、负数有3次,即能赚钱的几率高达86%。

由此,我们构建一个模型,假定每一年都在春节前的一周买进、春节后的一周卖出,实际持仓2-3周时间,则21年来不到70周的时间,累计收益率会到达99.8%。即正好翻番。如果斟酌这段时间的近1100个周,其复合收益率将成为天文数。

数据方面,节前一周平均涨幅1.2%、节后一周平均涨幅1.2%。

如果做一个持仓净值走势图,以下:

明年春节的时间比较早,如果上述规律是成立的,则2017年1月20日持仓,到2月10日卖出,大约取得2%左右的收益是可期的。

如果你再考虑到历史上的2-3月中国股市存在超额收益,一个可行的投资策略就清晰了:元旦之前行情波幅本来就不大,元旦以后到春节时间又比较短,所以,趁回调的时候,选择一些股票买进来,等到3月底再卖出,也许是可行的。

这就是扬韬国庆组合之所以重新满仓的缘由。

目前,年底将近,我这几天正在推敲做一下年度展望的研究,相干调查的数据已有了,如何分析,我还在推敲,从明日开始,我会陆续把研究成果发布出来,供大家参考。

今天下午,我去参加了一个期货交流会。一些期货投资高手在访问国内的轮胎企业后,走出国门,去泰国调研橡胶生产情况。他们分享了泰国的橡胶供给状态,并提出了天胶价格的未来趋势。预会的高人认为,中国治理超载、重卡需求上升、国内库存不足等因素,将导致橡胶需求旺盛。而泰国的产量下降将致使供给不足,因此,天胶的价格不会跌到12000元,可能在16000元之上企稳,且橡胶价格的牛市趋势将延续到2017年8月底之前。橡胶的期货市场趋势,是我近在接触的一个话题,暂时没有明确的结论,大家可以参考。

晚上去了“上海湾”,见识了阿里系的实体店。阿里租下了很大一块店面,引进经营者,然后对外营业。在这个命名为“盒马”的奇怪的地方,没有现金交易,没有信用卡和银行卡,只有手机和支付宝的应用,你可以完成超市采购、生鲜食品采购、现场食品加工和现场消费、网络定单处理等一系列行动。阿里的线上服务走到了现实生活,开始为实际的生活服务提供便捷服务。在这里,你可以逼真感受到“供给侧改革”。

在期货交换会上,高人们提出一个思路:泰国的橡胶年产能实际可达1200万吨,但目前的每一年供给量其实只有400多万吨,潜力还很大。但是,这一轮橡胶价格上涨后,小企业主叫苦不迭,由于胶农会违约致使小企业主在橡胶价格翻番的情况下仍无利润可言。而泰国的3大橡胶企业的产量却占了泰国全部产能的5成以上。由于签有长单,大企业的利润锁定,充分享受了价格上涨的红利。而且,就目前情况看,泰国的橡胶企业寡占趋势正在加剧。

在阿里的盒马地带,我们也能感觉到,服务行业的发展趋势或许正是寡占。一般企业根本没有能力拿下那末大的店面、实现那么大规模的商业组织,阿里能做到,是由于它现金里充足、实现利润的模式多样化。因此,它的价格很低廉却能保证自己的利润。线下和线上充分结合,各个环节赚一点点,就可以把实体店做的很大。这是服务行业趋于寡占的表征。

利润向巨型企业靠拢。寡头垄断全球化,这就是现实。如果回到股市,则大企业赢家通吃,或许就是历史发展的一定结局。

这样的现实,是我明年看好国企大公司的缘由。扬韬国庆组合持仓的全都是国企大股票,正是基于这样的考量。

在做明年行情分析的同时,我也会斟酌明年的市场热门。我初步计划年底之前推出明年的十大金股,持股一年看盈亏。同时,从明年开始,不再做频繁的日内行情分析,而是根据市场情况,主要做深度研究。如此,持股周期拉长,研究的周期也将延长。

今天的扬韬调查,新设了一个年度盈亏的调查项,大家可以参与一下,并参考他人的盈亏状态,自己可以做一下年度总结了。

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