电子元器件行业跟踪周期挖掘成长2019iyiou

2019-05-14 19:17:11 来源: 巴音郭楞信息港

电子元器件行业:跟踪周期 挖掘成长

工程机械

投资建议: 跟踪周期,挖掘成长从周期的角度看,2012年一季度是景气低点已经被市场认可,但2季度是否能出现反弹的信号并不明确。在L型走...

投资建议:

跟踪周期,挖掘成长从周期的角度看,2012年一季度是景气低点已经被市场认可,但2季度是否能出现反弹的信号并不明确。在L型走势之后,我们认为3季度有可能出现反弹,一是因为2011年是前高后低,即1季度和2季度较好,3季度和4季度较差。二是3季度本就是电子行业传统销售旺季,因为业者要为中国的国庆、春节和国外圣诞节备货。三是智能持续高速成长、英特尔新处理器ivybridge已经在昨日发布,Window8即将发布,以及市场正在为ultrobook造势,从历史上看,他们会加速用户换机时间,带动PC的销售。另外,伦敦奥运会的影响下,以及智能电视、3D电视概念的热潮中,企业推广新产品的力度会加强,有望在3季度迎来一段电视销售的亢奋期。

在这种背景下,对周期股和成长股的关注都是有必要的。对于周期股,尽管目前没有盈利增长的迹象,但经过长达一年半的调整,大多数个股都已经跌去50%,12年PE已经位于20倍以下,目前仍处于下跌通道中,随着估值的下降和企业经营的缓慢复苏,投资机会随时会启动。对于成长股,跌幅相对较小,因为有高增长业绩在支撑,12年PE也在20倍附近,不过,这是建立在市场对成长股公司12盈利较高的增长预测之上的,如果景气度较高的子行业中的公司12年兑现业绩并在13年还能继续成长,在目前的位置上,任何时候的下跌都可能构成买入的机会。

目前,周期股我们重点关注台基股份、江海股份、顺络电子。偏成长股,我们重点关注的是智能和PC供应链的立讯精密、得润电子、长信科技、歌尔声学。后周期股,我们关注的是大族激光,对于大族激光,我们认为要等到下游电子制造、机械行业盈利回升并对未来1年充满信心并计划大幅扩产时才会受益。

亚马逊AWS稳坐公有云企业头牌交椅
2011年烟台零售E轮企业
上海新制造餐饮
本文标签: